時は2024年9月末。
楽天から発売された
「楽天SCHD」
そして、
後を追うようにSBIからも発売された
「SBI SCHD」
発売前から、
各所で大きな話題となっていたこの商品。
私自身、
高配当投資を続ける中で、
この商品への関心はかなり強く、
「ようやく、
NISAの成長投資枠の軸にできる
高配当ETFの投資信託が来た」
そう思い、
かなり心が動いたのを覚えています。
今回は、
そんなSCHDについて、
自分なりに整理してみようと思います。
■ SCHDとは何か
SCHDとは、
米国の資産運用会社
Charles Schwab(チャールズ・シュワブ)
が提供している、
高配当ETF
Schwab U.S. Dividend Equity ETF
のことです。
正式名称は、
「Schwab U.S. Dividend Equity ETF」
略して
「SCHD」と呼ばれています。
もともとは、
米国ETFとして直接購入する必要がありました。
しかし、
楽天証券やSBI証券が
投資信託として販売したことで、
日本円のまま、
間接的に投資ができるようになりました。
それが、
楽天証券から販売されている
「楽天・シュワブ・高配当株式・米国ファンド（四半期決算型）」
そして、
SBI証券から販売されている
「SBI・S・米国高配当株式ファンド（年4回決算型）」
以上２つの投資信託です。
■ SCHDのメリット
■ 高い増配率
SCHDの最大の強みは、高い増配率にあります。
直近10年間の平均増配率は 、
約11％前後と、
非常に高い水準となっています。
2011年の設定以来、一度も減配することなく増配を続けています。
そのうえで直近の配当利回りは 3〜4％程度 と
安定した配当と増配を両立したETFとして人気を集めてきました。
つまりSCHDは、
「今の配当」と「将来の増配」
この両方を期待されているETFなのです。
そのため発売前から
SNSやYouTubeなどでも大きく話題になっていた商品でした。
■ 銘柄の厳しい選定基準
ではなぜ、
SCHDは安定した配当、
そして増配を続けることが出来るのでしょうか。
その理由の1つが、
「銘柄の厳しい選定基準」にあります。
まず、
入口となる条件として
・10年以上配当を出し続けている企業であること
・会社の規模が大きく、多くの人が売買している超有名企業であること
この条件を満たした企業だけが、
投資対象の候補になります。
つまり、
入口に立つ時点で、
「配当を出し続けられる余裕のある大企業」
として認められている企業に、
かなり絞られているのです。
さらに、
その中からいくつかの条件で
スコアリングが行われます。
・借金をしていても、
それ以上にしっかり稼げていて、
配当を出し続ける余裕がある会社か
・企業が集めたお金を使って、
どれだけ効率よく利益を出せているか
・配当が高いだけではなく、
配当ランキングでも上位に入る企業か
・過去5年間で、
どれだけ配当を増やしてきたか
つまり、
そもそも入口に立てる時点で優良企業なのに、
さらにその中から、
スコアリング上位100銘柄だけが選ばれています。
また、
・1つの銘柄は最大でも約4％程度
・同じ業種が25％以上にならないように分散
というルールも決められています。
そして、
この構成は年に一度見直しが行われ、
基準を満たさなくなった企業は、
入れ替えられていきます。
■デメリット
当然ながら、良い点があれば弱点も存在します。
■ ハイテク株の比率が低い
SCHDは、財務が健全で安定した収益を上げている企業を重視しているため、
ハイテク株の比率は低くなっています。
そのため、株価が大きく下がりにくい反面、
急激に株価が成長する場面は少なくなりやすい傾向があります。
※ハイテク株がなぜ大きく上下しやすいのかについては、
こちらの記事でも綴っています。
■今の配当よりも未来の配当を重視する
SCHDは、増配を継続できる企業に投資するETFであるため、
現在の配当利回りよりも、
将来の成長性を重視しています。
そのため、
将来の資産形成を目的とする場合には
適していますが
今の生活のために配当収入を重視する場合には、
他の高配当ETFの方が
適している場面もあると感じています。
■高値掴みのリスク
SCHDは増配企業を中心に構成されているため、
人気の高い銘柄が組み入れられやすい傾向があります。
その結果、銘柄の入れ替え時に、
すでに株価が上昇した企業が組み入れられ、
その後の調整局面に影響を受ける可能性もあります。
■まとめ
SCHDをシンプルに一言で表すと、
「まだ増配を続ける余裕がある、
超エリート企業100社の詰め合わせ」
そんなイメージのETFです。
今も配当は出しているけど、今よりも未来の利回りを意識した商品です。
積立の前半でしっかりと買い進め、
人生の後半には、
増配された配当を受け取りながら生活していく。
SCHDは、
そんな使い方ができる商品だと思っています。
一方で、
すでに取り崩し期に入っている方であれば、
SDYやHDVのような、
実績や安定感を重視したETF。
あるいは、
SPYDやJEPQのような、
「今の利回り」を重視したETF。
そういった商品を使い分けながら、
安定した分配を受け取るという
考え方もあると思います。
その中でSCHDは、
「未来の増配」
を期待する、
少しスパイスのような存在として
組み込むのも面白いのかもしれません。
私は今のところ、
SCHDを、「未来の配当のコア」として、
これからも持ち続けていこうと考えています。
私は将来の配当を考えて楽天高配当シリーズ
を高配当の中心として今は運用をしています。
※SCHDの公式サイトはこちらになります。
英語のサイトではありますが、
ブラウザの翻訳機能を使うことで、
日本語でも内容を見ることができます。
SCHD公式サイト（Charles Schwab）
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